Bitcoin vs ETFs: Was lohnt sich mehr?

Die zwei Favoriten der Privatanleger

Für Privatanleger im DACH-Raum gibt es zwei Anlageformen, die in den letzten Jahren besonders populär geworden sind: ETFs (vor allem auf den MSCI World oder FTSE All-World) und Bitcoin. Beide versprechen langfristigen Vermögensaufbau — aber sie könnten unterschiedlicher kaum sein.

In diesem Artikel vergleichen wir beide Anlageformen in den Kategorien, die für die Altersvorsorge am wichtigsten sind.

Historische Renditen im Vergleich

ETFs (MSCI World)

• Durchschnittliche jährliche Rendite (30 Jahre): ~7–8 % p.a. (in EUR, inkl. Dividenden)
• Relativ stabil und vorhersehbar
• Breite Diversifikation über 1.500+ Unternehmen weltweit

Bitcoin

• Durchschnittliche jährliche Rendite (seit 2011): ~100 % p.a.
• Stark schwankend: Jahre mit +300 % und Jahre mit -70 %
• Konzentration auf einen einzelnen Vermögenswert

Wichtig: Die überdurchschnittlichen Renditen von Bitcoin stammen größtenteils aus den frühen Jahren. Mit zunehmender Marktkapitalisierung wird das Wachstum voraussichtlich abnehmen — aber selbst konservative Modelle gehen von 20 % p.a. aus. Details zu allen Modellen findest du auf unserer Info-Seite.

Volatilität und Risiko

ETFs

• Maximaler Drawdown (MSCI World): ca. -35 % (Finanzkrise 2008, Corona 2020)
• Erholungszeit: typisch 1–3 Jahre
• Ideal für risikoaverse Anleger

Bitcoin

• Maximaler Drawdown: ca. -85 % (2018, 2022)
• Erholungszeit: typisch 1–4 Jahre (bisher immer auf neue Allzeithochs)
• Nichts für schwache Nerven — aber historisch immer belohnt

Steuerliche Behandlung in Deutschland

Hier zeigt sich einer der größten Unterschiede:

ETFs

• Abgeltungssteuer: 26,375 % (inkl. Soli) auf alle Gewinne und Ausschüttungen
• Teilfreistellung: Bei Aktien-ETFs sind 30 % der Erträge steuerfrei (effektive Steuerlast: ~18,5 %)
• Vorabpauschale: Jährliche Versteuerung eines fiktiven Ertrags seit 2018
• Sparerpauschbetrag: 1.000 € pro Person (seit 2023)

Bitcoin

• Nach 1 Jahr Haltefrist: Gewinne sind komplett steuerfrei (§ 23 EStG)
• Unter 1 Jahr: Einkommensteuer auf den Gewinn (persönlicher Steuersatz), Freigrenze 1.000 €
• Keine Vorabpauschale, keine Abgeltungssteuer

Rechenbeispiel: Du investierst 10.000 € und erzielst nach 5 Jahren einen Gewinn von 50.000 €.

• ETF: Du zahlst ca. 9.250 € Steuern (18,5 % effektiv auf 50.000 €). Dir bleiben 50.750 €.
• Bitcoin (nach 1 Jahr gehalten): Du zahlst 0 € Steuern. Dir bleiben 60.000 €.

Das sind fast 10.000 € Unterschied — allein durch die steuerliche Behandlung.

Sparplan-Vergleich in EUR

ETF-Sparpläne

• Verfügbar bei: Trade Republic (kostenlos), Scalable Capital (ab 0 €), ING, DKB, comdirect
• Typische Kosten: 0–1,50 € pro Ausführung
• Laufende Kosten (TER): 0,12–0,22 % p.a. (MSCI World)
• Automatische Wiederanlage von Dividenden (bei thesaurierenden ETFs)

Bitcoin-Sparpläne

• Verfügbar bei: BISON (ab 10 €/Monat), Bitpanda (ab 1 €), Trade Republic (ab 1 €), Relai (Schweiz, ab 10 CHF), 21bitcoin (ab 10 €)
• Typische Kosten: 0,5–1,5 % Spread pro Kauf
• Keine laufenden Kosten (selbst verwahrt)
• Alle genannten Plattformen sind BaFin- oder FMA-reguliert bzw. MiCA-konform

Kostenvergleich bei 250 €/Monat über 10 Jahre

	ETF (MSCI World)	Bitcoin
Investiert	30.000 €	30.000 €
Kaufkosten	~0–180 €	~150–450 €
Laufende Kosten	~48–66 € p.a.	0 € (selbst verwahrt)
Steuern bei Verkauf	~18,5 % auf Gewinn	0 % (nach 1 Jahr)

Broker-Vergleich für DACH-Anleger

Plattform	ETFs	Bitcoin	Regulierung	Besonderheiten
Trade Republic	✅	✅	BaFin	Alles in einer App
Scalable Capital	✅	✅	BaFin	Prime-Broker Flatrate
BISON	❌	✅	BaFin	Börse Stuttgart Group
Bitpanda	✅	✅	FMA (AT)	Breites Krypto-Angebot
Relai	❌	✅	FINMA (CH)	Nur Bitcoin, Non-custodial
Kraken	❌	✅	MiCA	Große Liquidität

Portfolio-Strategien: Core-Satellite

Die beste Lösung ist oft nicht „entweder oder", sondern „sowohl als auch". Die Core-Satellite-Strategie ist dafür ideal:

Core (70–80 % des Portfolios)

• MSCI World ETF oder FTSE All-World ETF
• Stabile Basis mit breiter Diversifikation
• Bewährt über Jahrzehnte

Satellite (20–30 % des Portfolios)

• Bitcoin als Wachstumstreiber
• Höheres Risiko, aber höheres Renditepotenzial
• Steuerlicher Vorteil durch Haltefrist

Beispiel-Portfolio: 500 €/Monat

• 350 € in MSCI World ETF (Core)
• 150 € in Bitcoin (Satellite)

Diese Kombination bietet das Beste aus beiden Welten: die Stabilität und Diversifikation eines ETFs mit dem Wachstumspotenzial und den Steuervorteilen von Bitcoin.

Auf unserer Vergleichsseite kannst du historisch nachvollziehen, wie sich diese Strategie entwickelt hätte.

Fazit: Bitcoin UND ETFs, nicht Bitcoin ODER ETFs

Für die Altersvorsorge im DACH-Raum bieten sowohl ETFs als auch Bitcoin klare Vorteile. ETFs liefern Stabilität und Diversifikation, Bitcoin bietet überdurchschnittliches Renditepotenzial und steuerliche Vorteile in Deutschland.

Die klügste Strategie? Beides kombinieren. Nutze ETFs als Fundament und Bitcoin als Renditeturbo — und profitiere von der einzigartigen deutschen Steuerfreiheit nach einem Jahr Haltefrist.

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